澳门钻石网站网址

设为首页 | 加入收藏 | 联系我们
咨询热线:13856234120

产品展示

当前位置: > 澳门皇冠 下载 >

中银证券:给予光威复材买入评级

中银证券:给予光威复材买入评级
  • 产品名称:中银证券:给予光威复材买入评级
  • 产品简介:html模版 中银证券:给予光威复材买入评级 2022-04-15中银国际证券股份有限公司余??,李熹凌对光威复材(300699)进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,包头项目持续推进》,本报告对光威复材给出买入评级,当前股价为48.3元。 光威复材(300699) 业绩符合预

产品介绍:

html模版中银证券:给予光威复材买入评级

2022-04-15中银国际证券股份有限公司余??,李熹凌对光威复材(300699)进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,包头项目持续推进》,本报告对光威复材给出买入评级,当前股价为48.3元。

光威复材(300699)

业绩符合预期。 公司发布 2021 年报, 实现营业收入 26.07 亿元,较上年同期增长23.25%;归属于上市公司股东的净利润 7.58 亿元,较上年同期增长 18.18%。公司发布 2022 年一季度业绩预告, 单季度预计实现营业收入 5.91 亿元,同比下降约 5%, 归属于上市公司股东的净利润 2.07 亿元,同比下降 5.37%。

支撑评级的要点

全线产品销量增长。分产品来看,2021 全年公司碳纤维及织物板块实现收入 12.75亿元,同比增长 18.3%; 销量为 1832 吨,同比增长 7.2%; 毛利率为 70.1%,同比下降 5.1pcts。 板块全年产品均价同比增长 10.4%,但受量产定型碳纤维产品价格下降及民品业务收入比例上升影响, 2021 年下半年产品均价环比下降 31.24%。2021 全年公司碳梁业务收入约 8.08 亿元,同比增长 12.6%; 销量约 898.5 万米,同比增长 25.0%;毛利率为 15.1%,同比下降 5.5pcts。 2021 年内原材料价格大幅上涨而碳梁业务直接材料成本占比达 90%,碳梁业务盈利能力有所下降。 2021全年公司预浸料业务收入约 3.59 亿元,同比增长 51.9%;销量为 753,优德集团官网.5 万平方米,同比增长 4.9%;毛利率为 28.2%,同比增长 1.3pcts,风电预浸料大订单对板块业绩产生较大贡献。

一季度业绩略有承压, 包头项目落地在即。 受定型碳纤维产品价格同比下降,疫情冲击生产、物流等因素影响,公司一季度业绩同比略有下滑。 公司 2022 年一季度碳纤维(含织物)业务预计实现收入 3.8 亿元,同比增长约为 7%,风电碳梁业务预计实现收入 1.4 亿元,同比增长约为 2%,预浸料业务因上年同期贡献较大的风电预浸料阶段性订单结束, 预计实现收入 4,765 万元,同比下降约为56%。 公司 2022 年内增长动能仍然明显,包头一期在建产能 4000 吨,预计 2022年内建成投产。 M55J 级纤维产能 30 吨与实验线改造 T700G/T800H 级碳纤维生产线项目稳步推进。随着新增产能的逐步投放,高端民品碳纤维价格稳步上涨,公司业绩有望实现稳健增长。

估、

随着碳纤维国产替代进度持续推进,公司低成本大丝束碳纤维项目逐步投产,预计 2022-2024 年 EPS 分别为 1.79 元、 2.22 元、 2.51 元,对应 PE 分别为 27.7 倍、22.3 倍、 19.7 倍。维持买入评级。

评级面临的主要风险

军品销售占比较高带来的业绩波动的风险;军品新产品开发的风险;产品销售价格波动的风险;安全生产管理风险;疫情影响的风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,西部证券(002673)杨晖研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.68%,其预测2022年度归属净利润为盈利9.77亿,根据现价换算的预测PE为25.69。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级14家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为76.56。证券之星估值分析工具显示,光威复材(300699)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

相关产品: